明朝末年，天下大乱，满洲在北方蠢蠢欲动。此时北京城歌舞升平，陷入最后的狂欢。风雨飘摇之际，锦衣卫、镖头、贼头等黑白两道高手，为争夺“太祖开国秘宝”藏宝图齐聚京城，而关外第一高手叶赫长弓(吴镇宇饰)和来自琉球的忍者明月心(吴佩慈饰)也因不同目的来到此地。